日経225オプションの誤発注らしきものが見受けられたと、"デイ"のお友達から報告があったので早速調べてみました。
事件は、10月8日 14:06:52 から 14:07:01（SGP Time) ほんの9秒の出来事でした。
日経225 13250円 11月限 Call は大体4-5円の気配が立っていたようです。
突如、300枚くらい猛然と買うものが参上！
あっという間に55円まで跳ね上がり、また元に戻りました。
その様子をどうぞ。
私個人としては、これ、見たくない瞬間と言うか、
典型的なArbitrage Free条件、「13250円Callは、13000円Callより安い」が崩れているではないか!! 9秒間だけど�。
でも賢いなー。誰がArbしてるのか知らないけど。特別気配が出ないように、小さいオーダーをこまめに置いて
一気に9秒で値段を動かして、収益を最大化させているのがわかります。
特に最後35円から55円で取っているあたり･･･。マメだ。
平均コスト約30円くらいで、200枚をお買い上げいただいて、リーズナブルプライス5円として
10秒で500万円強。時給20億円の男。かっこいい！
刈ったのは俺だ！という賢者は、手を挙げて～♪ 是非コメントを。
買ったのは俺だ！という勇者は、･･･アウトライトで持っときゃ、儲かるかもしれないぞ。がんばれ。
Comments [2]
上野リテールさん
今度、顧客にオプションを提案しようと思っているんだけど、外務員1種以来、MTNの勉強意外で全く触れたことが無く覚えてないんだよね。
これ読めば大丈夫。みたいな本ってないかな？？
唐突かつ勝手なお願いですみません。
本なんか読むより、エクセルと株のChartと、にらめっこした方がよっぽど"体感"できると思うよ。
S-σ平面上のオプションの価格とリスクのBehavior･･･とか言っちゃって! 30分で説明できる自信あるよ。
俺が東京に居たら、今からでもノートパソコン持って語りに行ったのに!! 残念だ。
久しぶりだねぇ。嬉しいよ。いずれにしても、オプション同志が増えるのは大歓迎。
来年1月に日本帰るから、喫茶店でオプションの話でもしましょう。
一応、俺が唯一読んだ本は↓だね。
フィナンシャルエンジニアリング―デリバティブ取引とリスク管理の総体系
John C. Hull 三菱証券商品開発本部
金融財政事情研究会 2005-03
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紹介しておいて、なんだけども、理論の話なので、上野リテール様とって知りたい情報は少ないかも。
例えば、税金の話なんて載って無いはずだな。
お客様が個人名義だと、分離課税の20%で株と相殺はできない。これが致命的だね。
その意味では、なんだかんだで仕組債は、日本の税制を考慮した集大成だよ。
法人名義だったら、もう少し自由が利くかもしれない。
大口の場合、アウトライトのオプション単体だと、先物の手張りとの違いを見出すのが難しくなるから
Call Spreadを叩き売ってTime Valueを取るといったコンビネーション取引がオプション妙味だと思うね。
その場合も上場オプションは、コンビネーションだと2回以上Offer-Bid払わなければならないし、
3ヶ月先くらいまでしか流動性が無いし、誤発注したら、"こういうこと"になるから、OTCで、お客様の法人の
決算日にあわせた満期のHedge Optionとかお洒落だと思う とか宣伝してみたりして。
先月から10-20円の間だったかな?上場オプションの刻み値は小さくなったんだけどね。
でも2回もSpread払いたくないでしょ?
ってな話も、本には載ってない。
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