株メール Q8.レバレッジの効用と弊害

>株の勉強したいです。ご指導宜しくお願いします。
>以前FXで200万損して死にたくなりました。
>FXする人はストップを入れておきましょう。
>二度とやらないと思ったけど、EURO110円切ったしやりたくてしょうがないっす。


>銀を買い増した。
>過去何十年も銀 x 30 = 金ぐらいだったけど今は銀 x 66 = 金になっている。

>金=1200ドルぐらい
>銀=18ドルぐらい
>*1オンス

>金が下がるか銀が上がるか。それとも60倍が普通になるか・・
>まあレバレッジなしだから損得は少ないけどね・・・


>私はとりあえず証券会社選びです。
>やっぱBOOMがいいんですかね? 私も手数料と税金は極力払いたくありません(あたりまえか)。
>FXも興味あるけど、そちらは彼女に任せて私は株かな。

レバレッジを使わない投資の場合、

損益 = 売値 - 買値 

となります。
100で買ったものが200になったら儲けは100。2倍です。

ところが、レバレッジを使った場合、例えば10倍レバレッジとしましょう。

儲けは同じ100ですが、元本が10しかないので、10倍です。
このように%で考えると当たるととても効率がよい投資法です。

一方、予想が当たり、100が200になったとしても、その過程で一度でも
90をつけたらそこで話はご破算
になります。

これを専門用語で、経路依存性と言います。

ですから、レバレッジを使う場合、投資対象が上がるか下がるかだけでなく、どのくらい"ブレ"る
のかを知っておく必要があります。一度でもアゲインストに振れ、追証が払えなければ、そこで全て
を失います。ブレのことをVolatility、日本語で言うと標準偏差と言います。

単純な比較のために、月足のチャートを添付しました。
gold.gif
金と銀、同じ貴金属ですが、金は非常に安定して推移するのに対し、銀の
動きはかなり激しいものとなっています。
silv.gif

数学的にVolatilityを計算することもできますが、チャートを見ればそのVolatilityは直感的にわ
かるかと思います。ちなみに定量的に言うと、金はVolatility年率15%程度、銀は30%程度です。

私はチャートを見て売り買いを判断するのは嫌いですが、レバレッジを使う投資の場合、
Volatilityを理解してから投資する必要があり、その一つのプロセスとしてチャートを見ることは
重要
になってくると言えます。


>やっぱBOOMがいいんですかね?

どこが良いかは、その人が何をしたいかによります。
どこの国の株を買いたいか? 単純な証券取引手数料+為替手数料
銀行口座はどこの国に持っているか? 証券会社までの銀行送金手数料

ちょっと汚い話なので、詳細をメールで書くのは避けますが、日本株の場合、
投資の絶対金額と実家の住所はどこ?
なんてことも考慮する場合もありますな。


【市場概観】
2010.05.12: 中国株先物が取引が開始
2010.03.30: 日経平均配当指数 そもそも日経平均が変な指数
2009.12.14: HとAどっち?
2008.10.15: 製造業至上主義的産業構造分析
2008.07.17: 車業界勢力図
2008.06.19: 原油先物の取引高
2008.01.14: またも出た 異なる時価総額ランキング
2007.12.29: 時価総額の計算方法
2007.12.21: 小型株は一部割安感有り
2007.11.30: 中国株はチキンレース




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