米ゴールドマン、バフェット氏への50億ドル返済を検討

2年間の時を越え、ついにExitですか・・・。
といっても、主語はバフェットではなく、GSが年率10%永久債型優先株の呪縛から逃れたいと。
バフェットは、例のワラントはまだ行使してないっぽいな。
株価はコンサバ目に、150で見積もって、さらにオプションバリューを全部捨てて即行使で30%。
優先株の収益が2年間で約20%。年率25%ですなぁ。

2008.09.25: 世界一のお金持ちの楽しいShopping@GS PPS+Warrant


で私が予想したBuffetの想定利益率

>前提 
>BuffetのTargetは20%P.A.

はコンサバ目に見てもう満たしていると。元本も帰ってくるならば、ワラントはお楽しみで取っておくって感じか。
Buy&Holdはもったいないなぁ。115のITM Callを持っているなら、160-170辺りのShortなCall
をガシガシ売りたい
衝動に駆られてしまう・・・。1Monthとか2Monthのオプション、持ち株の1/5くらいずつ売れば
1Month ATMが2%程度 (IV 25%前後ならPremiumは2%程度)
2Month 若干Out(5ドルアウト)が同じく2%程度
2ヶ月のサイクルで2%×2×20% + 2%×20% = 1.2% = 7.2%(P.A.)
あ~~~セコい・・・、俺ってやっぱ貧乏人の発想なんだな。
でも、もうここまで来たら、Vega Long嫌じゃないのかな? Buffetは・・・。
ここで、もういっちょPut売ったりするんだろうかね?


Oct 22 2010 米ゴールドマン、バフェット氏への50億ドル返済を検討-関係者

【記者:Christine Harper】
 10月21日(ブルームバーグ):米ゴールドマン・サックス・グループは、著名投資家ウォーレン・
バフェット氏率いる米保険・投資会社バークシャー・ハサウェイから受けた出資について、返済を
検討している。ゴールドマンの計画について詳しい関係者が明らかにした。

 関係者が匿名を条件に述べたところによると、ゴールドマンは返済にあたり米連邦準備制度
理事会(FRB)の承認を得る必要があるため、ごく近い将来に実行される公算は小さい。関
係者はゴールドマンが既に承認を求めて申請したかどうかについて明言を避けた。返済の可能
性については米紙ウォールストリート・ジャーナル(WSJ)が21日に報じていた。

 ゴールドマンは2008年9月15日のリーマン・ブラザーズ・ホールディングス破たんの後に市
場が大混乱に陥った際、バークシャーから50億ドル(約4050億円)の出資を受けた。バー
クシャーの出資は市場を安心させ、ゴールドマンがその翌日に実施した57億5000万ドルの
増資への誘い水となった。

 ロイド・ブランク ファイン最高経営責任者(CEO)は繰り返し、08年9月23日に発表され
たバークシャーからの出資は、ゴールドマンが政府支援を必要とはしていなかったことの証拠だ
と論じている。

 関係者によると、ゴールドマンはバークシャーに対し発行した優先株を買い戻して償却し、よ
り低コストの資本で置き換えたい考えだ。また、バークシャーに資金を返済することで、ゴールド
マンの幹部が保有する自社株の90%を売却せず保持する約束も無効にできる。ゴールドマ
ンとバークシャーの広報担当者はコメントを控えた。

 バークシャーが持つゴールドマン優先株の固定配当率は年10%。配当支払いのコストは年
5億ドルとなる。関係者は、ゴールドマンは9月末時点に1730億ドルの現金および流動資産
があったとし、この一部を使ってバフェット氏に返済することができると述べた。

 バークシャーが保有しているのは永久優先株で、10%のプレミアムを付けていつでも償還で
きる。バークシャーはゴールドマンの普通株50億ドル相当を1株当たり115ドルで購入する
権利(ワラント)も得ている。ワラントの期間は5年。


【個別株デリバティブ】
2010.06.23: 年収9億円 7201 2009年有価証券報告書によるストックオプションの評価方法
2010.04.21: AIGの前社長が株を売った
2009.11.25: 米スリーコムのオプション取引、SECが調査-HP買収発表前に急増
2008.09.10: Put Option Ecstasy @LEH US
2008.08.18: 8868 スワップ契約についての考察
2008.07.21: GS オプション株価予想の結果
2008.07.02: 私好みの株価予想
2008.04.24: ESOP Valuation (従業員の視点から)
2008.04.12: 一族家における投資教育 ~他社株転換債




Track Back

Track Back URL

コメントする

公開されません

(いくつかのHTMLタグ(a, strong, ul, ol, liなど)が使えます)


画像の中に見える文字を入力してください。

このページの上部へ

Ad

LINEスタンプ「カバコ」公開されました!

top

プロフィール

投資一族の長


サイト内検索

最近のコメント

Twitter Updates